La croissance des ETF en Europe
Les chiffres ci-dessus placent l’Europe sur une trajectoire de croissance plus rapide que les États-Unis, où l’augmentation des actifs s’est arrêtée à 27,7 % en 2025, contre une expansion de près de 40 % sur le Vieux Continent. Au cours de l’année, les ETF européens ont levé 376,8 milliards de dollars, dont 104,65 milliards au quatrième trimestre, soit une légère baisse par rapport aux trois mois précédents (-0,6 %).
Les collectes ont été principalement soutenues par les segments core. Plus précisément, les ETF core equity ont clôturé l’année 2025 avec 1 413,8 milliards d’actifs, en hausse de 44,3 % sur l’année et de 6,5 % au dernier trimestre. Les flux sur 12 mois se sont élevés à 183,16 milliards, tandis qu’au quatrième trimestre, les collectes ont atteint 39,8 milliards, soit une baisse de 23,2 % par rapport aux trois mois précédents.
Pour le segment des titres à revenu fixe, en revanche, l’année 2025 s’est terminée avec une croissance de près de 30 % des masses des ETF à revenu fixe, à 667,1 milliards. Ce résultat a été rendu possible par une accélération au cours des trois derniers mois de l’année : entre octobre et décembre, les flux ont atteint 33,6 milliards de dollars, soit une augmentation de 72,2 % par rapport au troisième trimestre.
L’évolution des ETF actifs
La nouveauté la plus significative de l’année, cependant, « reste l’évolution des ETF actifs, l’un des principaux moteurs structurels de 2025 », affirme Tom Bailey, directeur de la recherche chez Hanetf. « Après une augmentation des actifs sous gestion de 68 % en 2024, ceux-ci ont enregistré 32,6 milliards de flux l’année dernière, portant les actifs à un nouveau record de 96,3 milliards, avec une croissance annuelle de 86,6 %. Malgré une baisse des flux de 13,6 % par rapport au troisième trimestre, les ETF actifs ont collecté 9,7 milliards au dernier trimestre 2025, avec une croissance des actifs de 15,4 % d’un trimestre à l’autre. »
Dans l’ensemble, l’offre de fonds indiciels en Europe est en augmentation constante, tant en termes de types de produits que de nombre de marques actives sur le marché.
Les ETF basés sur des options, par exemple, ont levé 4,6 milliards au cours de la dernière année, clôturant avec 6,8 milliards d’actifs, un montant encore modeste mais plus de trois fois supérieur à celui enregistré à la fin de 2024 (+263 %). En outre, au quatrième trimestre, le nombre de marques d’ETP en Europe est passé à 152 (contre 143 au troisième trimestre), avec 12 nouvelles entrées et trois sorties.
La défense est la tendance préférée
Parmi les moteurs de croissance, on trouve enfin les ETF thématiques. Dans ce segment, la défense est le thème qui remporte le plus de succès, les ETF de défense ayant collecté plus de 11,2 milliards de flux nets (répartis sur 20 fonds) l’année dernière. L’intelligence artificielle occupe la deuxième place, avec près de 2,8 milliards de flux dans 17 ETF qui choisissent ce thème.
Le top 5 des thèmes les plus populaires en 2025 est complété par l’énergie, les infrastructures et l’Internet/les thèmes liés au web. En revanche, les ETP liés aux cryptomonnaies ne parviennent pas à percer, enregistrant l’année dernière une baisse des masses de 5,7 %.
