Qu’est-ce que l’euro numérique ?
L’euro numérique serait la CBDC (Central Bank Digital Currency) de la zone euro. Semblables aux crypto-monnaies et inspirées par elles, mais à ne pas confondre avec elles, les CBDC sont la version numérique de la monnaie fiduciaire.
En substance, l’euro numérique serait l’équivalent électronique de l’euro physique en espèces. Une monnaie virtuelle parallèle aux billets de banque, ayant cours légal et garantie par la Banque centrale européenne, utilisée pour les paiements dans les 19 pays du bloc et accessible aux entreprises et aux citoyens pour payer de manière plus rapide, plus sûre et plus innovante.
Pour quoi faire ?
L’arrivée de l’euro numérique permettrait pour la première fois aux particuliers de déposer leur argent directement auprès de la BCE, en dehors des banques commerciales. L’objectif n’est pas de remplacer l’argent liquide, mais de le compléter. L’euro numérique combinerait l’efficacité d’un instrument de paiement numérique avec la sécurité d’une monnaie virtuelle contrôlée par la banque centrale.
Comme décrit dans le rapport de la BCE sur l’euro numérique préparé pour la consultation publique, la monnaie électronique soutiendrait un certain nombre d’objectifs stratégiques de l’Eurosystème. De la fourniture de services de paiement de pointe répondant aux nouvelles tendances et aux nouveaux besoins des consommateurs (qui sont également apparus à la suite de la pandémie de Covid-19), à la promotion de l’innovation dans les paiements et l’inclusion financière. En outre, l’euro numérique pourrait être une option pour réduire les coûts globaux et l’empreinte carbone de la monnaie et des systèmes de paiement.
Comment fonctionne l’euro numérique ?
L’euro numérique fonctionnerait comme le bitcoin, c’est-à-dire qu’il serait émis et transféré à l’aide de la blockchain et stocké dans des portefeuilles numériques. Contrairement aux crypto-monnaies classiques, cependant, elle serait mise en œuvre et contrôlée de manière centralisée, via des bases de données gérées par la banque centrale, le gouvernement ou des sociétés tierces agréées, bien que distribuée sur des grands livres de blockchain publics.
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Pourquoi un euro numérique ?
Un euro numérique conçu par la banque centrale pour intégrer l’innovation technologique financière, permettrait d’accélérer les paiements et de faciliter la traque et la répression des délits financiers, même si des doutes et des perplexités subsistent sur le plan de la vie privée et des libertés fondamentales. Les raisons pour lesquelles la BCE devrait adopter l’euro numérique sont données dans le document susmentionné, et sont essentiellement les suivantes :
- la numérisation et l’indépendance de l’économie européenne peuvent bénéficier d’une forme numérique de la monnaie émise par la banque centrale. L’euro numérique pourrait suivre l’évolution des technologies de pointe afin de répondre au mieux aux besoins du marché en termes, par exemple, de convivialité, de commodité, de rapidité et de rentabilité ;
- L’euro numérique serait utile au cas où l’argent liquide serait de moins en moins utilisé. L’euro numérique comme forme supplémentaire de monnaie publique et moyen de paiement répondrait aux besoins des utilisateurs. Mais il doit être peu coûteux à utiliser, sûr et sécurisé, efficace et convivial pour tous ;
- une forme de monnaie autre que la monnaie physique devient une alternative plausible comme moyen d’échange et potentiellement comme réserve de valeur dans la zone euro.
- l’émission d’un euro numérique soutiendrait la souveraineté et la stabilité monétaires et financières européennes face aux menaces que représentent la création de CBDC par des banques centrales étrangères à la disposition des citoyens européens et le développement de solutions de paiement telles que les stablecoins mondiaux par de grandes entreprises privées ;
- l’euro numérique pourrait contribuer à atténuer la probabilité qu’une cyberattaque, une catastrophe naturelle, une pandémie ou d’autres événements extrêmes puissent entraver la fourniture de services de paiement. Pensez à la possibilité qu’une cyberattaque perturbe les paiements par carte bancaire ou les retraits aux guichets automatiques. Dans ces scénarios, l’euro numérique, en tant que solution voisine de l’argent liquide, pourrait être une solution d’urgence pour les paiements électroniques de détail, fonctionnant lorsque d’autres solutions ne sont pas disponibles.
La pandémie fait également partie de ce scénario. Pensez par exemple à la distanciation sociale qui modifie les habitudes de paiement des consommateurs, les rendant plus enclins à utiliser les paiements sans contact ou en espèces, pour éviter les risques de contagion associés aux billets de banque.
Monnaies numériques des banques centrales : où en sommes-nous ?
Une enquête menée par la Banque des règlements internationaux auprès de 66 banques centrales montre que 80 % d’entre elles travaillent sur des monnaies centrales numériques.
Le projet, annoncé il y a environ un an, commence à être testé en Europe. En France, la banque centrale, en coopération avec la Société Générale, a déjà réalisé une opération test d’euros numériques sur la blockchain consistant en l’émission de 40 millions d’euros d’obligations sécurisées sur la blockchain publique sous forme de jetons de sécurité. Il s’agit de l’une des plus grandes expériences de ce type menées à ce jour dans la zone euro, et elle pourrait ouvrir la voie à un futur euro numérique qui serait étendu aux banques, aux entreprises et aux consommateurs.
Toujours en Europe, la Suède, le pays le plus proche de la réalisation d’une société sans numéraire, prévoit d’introduire la monnaie électronique en tant que devise numérique d’ici novembre 2022.
La BCE avait toujours nié cette possibilité, jusqu’à ce qu’elle annonce en décembre 2019 qu’elle allait :
continuer à évaluer les coûts et les avantages de l’émission d’une monnaie numérique de banque centrale (CBDC) qui pourrait garantir que le public reste en mesure d’utiliser la monnaie de banque centrale même si l’utilisation de l’argent physique finit par décliner.
En attendant, la voie des monnaies électroniques des banques centrales est déjà tracée : en Chine, l’expérimentation du e-yuan, la version numérique du yuan, a déjà commencé et a impliqué les villes de Pékin et Suzhou, pour un total de 40 millions de yuans (6,2 millions de dollars). La secrétaire américaine au Trésor, Janet Yellen, a également déclaré qu’elle soutenait les tentatives de création d’un dollar numérique, imprimé par la Réserve fédérale et basé sur la technologie blockchain.
Les risques liés à un euro numérique sur la blockchain
Une monnaie numérique de banque centrale serait basée sur des jetons numériques qui circuleraient de manière décentralisée et permettraient l’anonymat vis-à-vis de la banque centrale comme l’argent liquide, tout en respectant pleinement les normes de confidentialité et de liberté financière que l’Europe doit garantir à ses citoyens.
Pourtant, les doutes ne manquaient pas : n’y a-t-il pas un risque d’exposer des données sensibles ? N’y a-t-il pas un risque de mettre sa liberté en danger et d’être contrôlé par des pouvoirs forts ?
Il y a ceux qui, comme Christian Miccoli, PDG de Conio (une application italienne pour vendre et acheter des bitcoins), affirment que :
un euro numérique, structuré comme le yuan numérique, impliquerait la possibilité pour le gouvernement national de contrôler les mouvements financiers avec la capacité de bloquer des fonds individuels à sa propre discrétion et de programmer des contrats intelligents pour forcer ou interdire certaines catégories de dépenses.
La BCE a posé le problème en expliquant que l’introduction d’un euro numérique de détail pourrait avoir des conséquences très graves pour l’ensemble du système financier, raison pour laquelle les banques centrales n’ont pas encore permis aux particuliers d’accéder à l’argent, bien que la technologie nécessaire soit déjà disponible.
