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Première émission obligataire en livres sterling pour Amazon
L’opération, qui pourrait être lancée dès le 9 septembre, se fera en plusieurs tranches avec des échéances à 3, 6, 12 et 19 ans. Le montant qu’Amazon compte lever grâce à ces obligations n’a pas été divulgué. Le placement, destiné à lever des fonds pour soutenir l’expansion des infrastructures liées à l’intelligence artificielle, sera géré par JP Morgan, Barclays, HSBC et NatWest.
En février, Alphabet, la société mère de Google, a levé 5,5 milliards de livres sterling grâce à une émission obligataire en plusieurs tranches (dont une à 100 ans). En août, elle a quant à elle placé 5,5 milliards de dollars australiens de dette via une opération articulée en plusieurs tranches (3, 5, 10 et 20 ans). Le rendement de la tranche à 20 ans a été fixé à 6,98 %, soit le coupon le plus élevé jamais versé par le géant américain, ce qui confirme que les besoins en liquidités des hyperscalers du monde entier font grimper le coût du financement pratiquement partout.
Amazon diversifie de plus en plus ses sources de financement
Amazon a prévu 220 milliards de dollars d’investissements cette année et son PDG, Andy Jassy, a déclaré que la majeure partie serait consacrée à l’IA. Dès le mois de mars, le groupe américain avait fait son entrée sur le marché obligataire, mais cette fois-ci en euros, réalisant la plus grande émission d’obligations d’entreprise jamais enregistrée dans cette devise. Depuis, il a également eu recours à des obligations en francs suisses, avec une émission record en six tranches, en yens afin de diversifier ses sources de financement et 25 milliards de dollars en juillet au Etats-Unis.
En 2026, Amazon est le premier émetteur obligataire parmi les « hyperscalers », avec des titres placés pour une valeur supérieure à 92 milliards de dollars. Aujourd’hui, cependant, les investisseurs se montrent plus prudents, compte tenu de la fréquence et de l’ampleur de ces émissions. Ce n’est pas un hasard si les opérations les plus récentes ont enregistré une demande plus faible et ont été cotées avec des spreads plus larges, ce qui a fait augmenter le coût de la dette.
Les émissions des hyperscalers, en particulier celles à long terme, ont contribué à faire grimper les rendements des obligations d’État à l’échelle mondiale, dans un segment historiquement dominé par les gouvernements.
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