L’effondrement économique et financier est à nos portes. C’est ce qu’affirme Nouriel Roubini, un économiste connu précisément pour ses prédictions de crises financières telles que celle de 2008. Pour Roubini, non seulement la crise bancaire n’est pas terminée, mais l’effondrement du système économique et financier est proche et le monde n’est pas prêt.
Les turbulences financières liées à la Covid-19 et à la guerre en Ukraine sont évoquées depuis un certain temps, mais selon plusieurs experts, dont l’économiste qui a prédit la crise de 2008, tous les signes d’un véritable effondrement économique et financier sont réunis. L’anticipation d’un tel effondrement est, par exemple, la crise de certaines banques spécialisées dans les hautes technologies et les crypto-monnaies, comme SVB, Silvergate et Signature.
Le trilemme présenté par Roubini est simple : vous ne pouvez pas atteindre la stabilité des prix, maintenir la croissance économique et avoir une stabilité financière en même temps. Même si les gouvernements et les autorités (l’économiste prend l’exemple de la situation américaine) insistent sur la solidité du système bancaire, ils ne le font que pour gagner du temps et non pour déclencher une phase de panique. Le message de Roubini, qui a déjà été qualifié de “pessimiste économique” et n’a pas été pris au sérieux lorsqu’il a prédit la crise de 2008, est qu’il faut se préparer.
Un trilemme impossible à résoudre
Nouriel Roubini, ancien économiste principal pour les affaires internationales au sein du Conseil des conseillers économiques de la Maison Blanche sous l’administration Clinton, avec une expérience au Fonds monétaire international, met le monde en garde. Vendredi dernier, il a fait l’une de ses prédictions dans un discours prononcé dans un journal, expliquant que le système financier ne sera pas en mesure de faire face à l’énorme quantité de dettes privées et publiques qui se sont déjà accumulées, générant un trilemme qui déclenchera bientôt une nouvelle phase de panique.
Il a déclaré à Bloomberg Television :
“Nous ne pouvons pas atteindre la stabilité des prix, maintenir la croissance économique et avoir une stabilité financière en même temps. Nous finirons donc par connaître un effondrement économique et financier.”
Dr. Doom et la prédiction de l’effondrement des États-Unis et du monde entier
En 2008, Nouriel Roubini a mis en garde contre l’imminence d’une grave récession aux États-Unis. Sa prédiction était fondée sur les inquiétudes suscitées par la crise immobilière de 2006-2007, qui a conduit à l’effondrement de l’économie. L’économiste a d’abord été mis en doute – on lui reprochait de ne pas disposer de modèles mathématiques permettant de prendre en compte ses propos – puis il a été surnommé “Docteur Doom“. Ce qui inquiète Roubini aujourd’hui, c’est qu’après 15 ans, nous pourrions être à nouveau au bord d’une double crise économique et financière.
L’économiste ne craint plus d’être qualifié de pessimiste et a déclaré que cette crise pourrait être bien pire que celle de 2008, parce qu’aujourd’hui le ratio de la dette privée et publique par rapport au PIB est beaucoup plus élevé et que les coûts et les limites des politiques monétaires, fiscales et de crédit non conventionnelles ont été mis en évidence ces dernières années.
Le trilemme n’est pas seulement dicté par l’inflation et la solution – non considérée comme telle – trouvée par les banques mondiales. Il faut également ajouter au tableau les graves “méga-dommages” (pour reprendre directement le terme utilisé par Roubini) découlant de la dépression géopolitique, du changement climatique, du risque de nouvelles pandémies et de la réaction populiste généralisée qui continue de mettre en péril l’avenir de la mondialisation et du capitalisme démocratique. À cela s’ajoute, et c’est le cas, la possibilité que de nouvelles guerres éclatent là où les tensions s’exacerbent, comme entre la Chine et les États-Unis à propos de Taïwan.
Bref, selon l’économiste, le scénario est bien plus grave que celui de 2008 et les conséquences ne peuvent qu’être plus importantes.
