L’enthousiasme pour l’intelligence artificielle a soutenu le rallye du géant des puces Nvidia, qui a à son tour entraîné les marchés boursiers américains, creusant l’écart entre l’indice MSCI Word sans les États-Unis et l’indice MSCI USA. L’IA pourrait alors stimuler la productivité, déclenchant des effets d’entraînement positifs sur les fondamentaux des entreprises et donc sur leurs valorisations boursières.
Qui gagnera la course à l’IA ?
Toutefois, la mise en œuvre de systèmes d’IA coûte de l’argent, et certaines entreprises sont plus à même de supporter les dépenses et de profiter de l’essor de l’IA que d’autres. Barclays a identifié une soixantaine de sociétés cotées en bourse qui semblent plus avancées que d’autres dans la mise en œuvre des nouvelles technologies.
Le panier de Barclays, qui est dominé par les grands groupes américains – à commencer par les classiques Meta, Alphabet (Google), Nvidia et Salesforce – et l’Europe est représentée par une poignée d’entreprises françaises (Capgemini, Dassault Systemes), allemandes (Nemetschek, SAP SE) et néerlandaises (ASM, BE Semiconductors). En dehors du Vieux Continent, les entreprises de Taïwan, comme Tsmc, qui joue un rôle central dans la chaîne d’approvisionnement des puces avancées pour l’intelligence artificielle, et du Japon se distinguent.
Les entreprises du panier IA Barclays ont surperformé l’indice MSCI depuis janvier 2023 grâce à un “eps momentum”, c’est-à-dire une phase d’accélération des bénéfices par action (eps) qui les a soutenues et qui a conduit, écrit Barclays, à des valorisations qui “semblent élevées”.
Les 60 entreprises à suivre selon Barclays
| Identifiant (Ticker) | Société | Pays |
|---|---|---|
| WDAY | Workday | USA |
| VERI | Veritone | USA |
| U UN | Unity Software | USA |
| TTWO | Take-Two Interactive Software | USA |
| TIXT | Telus International | Canada |
| STX | Seagate Technology Holdings | USA |
| SQSP | Squarespace | USA |
| SPT | Sprout Social | USA |
| SNSPS | Synopsys | USA |
| SNAP | Snap Inc | USA |
| SHOP | Shopify | Canada |
| SGE | Sage Group | Royaume-Uni |
| SAP GY | Sap SE | Allemagne |
| PLTR | Palantir Technologies | USA |
| PINS | USA | |
| PATH | UiPath | USA |
| NVDA | Nvidia | USA |
| NFLX | Netflix | USA |
| NEM GY | Nemetschek | Allemagne |
| MU | Micron Technology Inc | USA |
| MSFT | Microsoft Corp | USA |
| META | Meta Platfrms | USA |
| IRM | Montagne de fer | USA |
| IBM | International Business Machine | USA |
| GTLB | Gitlab Inc | USA |
| GOOGL | Alphabet Inc | USA |
| GDDY | GoDaddy | USA |
| EPAM | Epam Systems Inc | USA |
| EIX | Wix.com | Israel |
| EA UW | Electronic Arts Inc | USA |
| DT UN | Dynatrace Inc | USA |
| DSY | Dassault Systemes | France |
| DIS | Walt Disney | USA |
| CRM | Salesforce | USA |
| CMX | Sprinklr | USA |
| CAP FP | Capgemini | France |
| BIDU | Baidu | Chine |
| BESI | BE Semiconductor Industries | Pays Bas |
| AWE LN | Groupe Alphawave Ip | UK |
| ASM | Asm International | Pays Bas |
| ANET | Arista Networks | USA |
| AMZN | Amazon.com | USA |
| ADBE | Adobe Inc | USA |
| ACN | Accenture | Irlande |
| 9984Jp | SoftBank | Japon |
| 8035 JP | Tokyo Electron | Japon |
| 7735 JP | Screen Holdings | Japon |
| 6920 JP | Lasertec | Japon |
| 6857 JP | Advantest Corp | Japon |
| 6146 | Disco Corp | Japon |
| 522 HK | Asmpt | Hong Kong |
| 3661 TT | Alchip Technologies | Taïwan |
| 3443 TT | Global Unichip Corp | Taïwan |
| 2382 TT | Quanta Computer | Taïwan |
| 2376 TT | Gigabyte Technology | Taïwan |
| 2356 TT | Inventec Corp | Taïwan |
| 2330TT | Tsmc | Taïwan |
| 005930 KS | Samsung Electronics | Corée du Sud |
| 000660 KP | SK Hynix | Corée du Sud |
